天天基金个基分析:东方增长中小盘三季报点评

【发布日期】:2021-11-23【查看次数】:

  净值累计涨幅为19.28%,同期业绩比较基准涨幅为9.36%。本基金三季度注意估值匹配,总体上风格属于选股型,选择了一些成长突出的公司,取得了一定效果,领先比较基准9.92%。

  本基金三季度份额有所增加,但总体规模仍然较小。东方增长中小盘2013年三季度规模有所增加,期间共申购0.50亿份,赎回0.37亿份,净申购0.13亿份,期末剩余总份额0.60亿份,较上季度增加26.88%, 期末净资产为0.84亿元,较上季度增加51.35%。

  股票仓位稳定,维持70%的股票资产配置比例。2013年三季度东方增长中小盘维持股票资产配置比例不变,基金股票仓位水平与混合型基金平均水平持平。截止2013-09-30,基金股票资产占净资产比例为71.84%,较上季度增加0.49%,债券资产占净资产比例为20.26%,较上季度减少3.13%。

  精选成长股,同时注意估值匹配。2013年三季度东方增长中小盘十大重仓股新增了宇通客车、汇川技术、华兰生物、亚厦股份,小幅增持了汉得信息、山大华特、中国国旅、机器人,减持了索菲亚和恒生电子。本基金重仓股变动率低于同类基金平均水平,2013年三季度重仓股变动率为40%,同期混合型平均为53.76%。

  本基金主要投资方向是品牌消费类公司,特色公司,技术类公司,以及改革预期的行业,基金经理由呼振翼先生担纲,风格稳健,擅于自下而上的精选个股,优化行业。未来基金的主要方向依然以信息服务,消费品,技术升级类型公司,辅以军工环保等主题,同时对自贸区的金融改革予以高度重视。

  2013年三季度东方增长中小盘净值累计涨幅为19.28%,同期业绩比较基准涨幅为9.36%。本基金三季度注意估值匹配,总体上风格属于选股型,选择了一些成长突出的公司,取得了一定效果,领先比较基准9.92%。(数据来源:Choice资讯)

  本基金投资方向在成长类的公司上,年初判断市场初步企稳,但整体上认为,周期类的公司在未来几年的市场格局中,不再是主导地位,这是由于中国经济推动力的构成改变所决定的,这一点是本基金判断的大的前提和依据。主要投资方向是品牌消费类公司,特色公司,技术类公司,以及改革预期的行业,股票仓位基本稳定在70%左右。

  从投资品种看,选择了一些成长突出的公司,取得了一定效果,本基金成立以来一直秉承成长选股思路,同时注意估值匹配,总体上风格属于选股型,大的思路是寻找契合未来经济变化的行业和公司。

  展望4季度,我们认为宏观经济难有大的变化,经济结构转型的长期趋势不会发生改变,中期看,经济增长和通胀回升的矛盾会给政策腾挪余地带来压力,未来一年经济增速仍不宜高预期。

  今年市场看,创业板代表的成长股全年接近一倍的升幅,估值大幅上升,风险积累较大,但其上涨逻辑是合理的,市场的现象要尊重,而且除了新兴的成长股,传统行业里也有出色公司,地产汽车里面有不亚于创业板的优秀公司获得较大升幅,而未来看,新兴成长行业和传统行业里的成长公司仍会给与投资者带来好的回报,我们的目标是找到这样的公司。展望四季度,我们认为目前的市场格局发生变化的可能不大,医药,消费品,金融改革是本基金的关注方向。

  未来本基金的主要方向依然以信息服务,消费品,技术升级类型公司,辅以军工环保等主题,同时对自贸区的金融改革予以高度重视,但整体上不会改变选股性投资策略,高度集中某一行业或者主题不是本基金的风格,业绩的确定性和具体公司的特色是必要因素。

  东方增长中小盘2013年三季度规模有所增加,但总体规模仍然较小。期间共申购0.50亿份,赎回0.37亿份,净申购0.13亿份,期末剩余总份额0.60亿份,较上季度增加26.88%,期末净资产为0.84亿元,较上季度增加51.35%。(数据来源:Choice资讯)

  2013年三季度东方增长中小盘维持股票资产配置比例不变,基金股票仓位水平与混合型基金平均水平持平。截止2013-09-30,基金股票资产占净资产比例为71.84%,较上季度增加0.49%,债券资产占净资产比例为20.26%,较上季度减少3.13%。(数据来源:Choice资讯)

  行业配置方面,2013年三季度东方增长中小盘增加了制造业、租赁和商务服务业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业配置比例,降低了文化、体育和娱乐业等行业配置比例。本基金超配行业集中在信息传输、软件和信息技术服务业、住宿和餐饮业、租赁和商务服务业等,低配金融业、房地产业、批发和零售业等行业。

  2013年三季度东方增长中小盘十大重仓股新增了宇通客车、汇川技术、华兰生物、亚厦股份,小幅增持了汉得信息、山大华特、中国国旅、机器人,减持了索菲亚和恒生电子。本基金重仓股变动率低于同类基金平均水平,2013年三季度重仓股变动率为40%,同期混合型平均为53.76%。

  从业绩贡献看,除亚厦股份下跌外,其余9只重仓股全部取得正收益,其中头两名重仓股恒生电子和山大华特表现不俗,涨幅超过60%,整体上十大重仓股业绩表现十分优秀。

  本基金股票集中度略有下降,前十大股票集中度为35.99%,较上季度减少3.45%,前五大股票集中度为22.41%,较上季度减少0.20%。同期混合型基金前十大股票集中度平均为38.97%,前五大股票集中度平均为24.25%。(数据来源:Choice资讯)

  本基金主要投资方向是品牌消费类公司,特色公司,技术类公司,以及改革预期的行业,基金经理由呼振翼先生担纲,风格稳健,擅于自下而上的精选个股,优化行业。未来基金的主要方向依然以信息服务,消费品,技术升级类型公司,辅以军工环保等主题,同时对自贸区的金融改革予以高度重视。

  本报告是天天基金网基于公开信息研究发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

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